Диссертация по опционам в нефтяной промышленности

Последнее сообщение
Manik 6 5
Май 17

Друзья! 
К кому можно обратиться для консультации по вопросу разработки модели оценки стоимости опционов в нефтяной промышленности. Какая научная новизна может быть в рамках этой темы? 

DmitryB 487 14
Май 17 #1

"Опционы в нефтяной промышленности" - это нонсенс. Опционы - это коммерция; к промышленности отношения никакого не имеют. Это вопрос к торгашам. Здесь больше технари.

Stroncz 913 15
Май 17 #2

На сайте onepetro.com в поиске по stock option есть буржуйские статейки, но тема слишком общО сформулирована, надо специфицировать.

Lyric 327 15
Май 17 #3

Manik пишет:

Друзья! 
К кому можно обратиться для консультации по вопросу разработки модели оценки стоимости опционов в нефтяной промышленности. Какая научная новизна может быть в рамках этой темы? 

Я во времена диплома делал оценку инвест проекта методом реальных опционов.

Посмотри статью, думаю всё понятно:

http://www.old.rcb.ru/Archive/articles.asp?id=1570

 

Manik 6 5
Май 17 #4

Благодарю за мнения. 

А как инновационно можно посчитать эффективность инвестиционного проекта в нефтяном секторе? В моей диссертации отсутствует новизна((

Stroncz 913 15
Май 17 #5

Можно инструментарий нейронных сетей запихать в расчёты опционов. Пошукайте репозитарии PhD диссеров буржуйских универов на эту тему, многие в открытый доступ их выкладывают.

Manik 6 5
Май 17 #6

Спасибо. А Big data можно как-то привязать к теме?

pawlo 11 7
Май 17 #7

Можно попробовать использовать другую модель ценового ряда в стохастическом члене, не логнормальную, а например jump-diffusion process модифицированный. Вообще много чего можно накрутить, опциональность мощная штука, правда используется довольно точечно. Не понятно, какого уровня диссертация (!?) автора и какие задачи. Имхо, очень интересная и песпективная область - это VOI (есть статьи ГПН для ГРР и сейсмики в частности). Еще оценку стартового платежа Лицензии или оценку актива можно привязать.

 

Manik 6 5
Май 17 #8

pawlo пишет:

Можно попробовать использовать другую модель ценового ряда в стохастическом члене, не логнормальную, а например jump-diffusion process модифицированный. Вообще много чего можно накрутить, опциональность мощная штука, правда используется довольно точечно. Не понятно, какого уровня диссертация (!?) автора и какие задачи. Имхо, очень интересная и песпективная область - это VOI (есть статьи ГПН для ГРР и сейсмики в частности). Еще оценку стартового платежа Лицензии или оценку актива можно привязать.

 

 Кандидатская диссертация по экономике, важно не уйти глубоко в математику. Тривиальная цель исследования - разработать модель оценки эффективности инвестицонного/ых проектов нефтяной компании.

VIT 1124 15
Май 17 #9

Оценка проектов в нефтянке это в большей степени техническая проблема + правильная статистика. (Если отложить в сторону внешние факторы типа хочу это или нехочу). С точки зрения экономики там все довольно просто: DCF модели работают хорошо, просто их надо делать адаптивными с учетом decision tree.

Мне всегда интересно было попробовать рассмотреть вопрос инвестиций с точки зрения колебаний цен на нефть. Мне кажется это где большие расхождения наших моделей с реальной жизнью. Так в большинстве моделей обычно берется текущая цена, потом применется постоянный инфлятор + коррекции в краткосрочной перспективе исходя из каких то соображений. В итоге мы получаем очень стабильную цену исходя из которой считаем всю экономику и сравниваем проекты. В реальности ничего такого не наблюдается и цена никогда не бывает постоянна, а скорее колеблется с большими перепадами при сроках от 5 лет и более.  Как можно количественно оценить разные проекты в зависимости от их устойчивости к колебаниям цен ? Из-за того что мы этого не учитываем количественно, а только на уровне интуиции многие проекты незаслуженно переоценены или недооценены и компании принимают часто экономически не просчитанные решения по выходу или инвестированию.

Manik 6 5
Май 17 #10

VIT пишет:

Оценка проектов в нефтянке это в большей степени техническая проблема + правильная статистика. (Если отложить в сторону внешние факторы типа хочу это или нехочу). С точки зрения экономики там все довольно просто: DCF модели работают хорошо, просто их надо делать адаптивными с учетом decision tree.

Мне всегда интересно было попробовать рассмотреть вопрос инвестиций с точки зрения колебаний цен на нефть. Мне кажется это где большие расхождения наших моделей с реальной жизнью. Так в большинстве моделей обычно берется текущая цена, потом применется постоянный инфлятор + коррекции в краткосрочной перспективе исходя из каких то соображений. В итоге мы получаем очень стабильную цену исходя из которой считаем всю экономику и сравниваем проекты. В реальности ничего такого не наблюдается и цена никогда не бывает постоянна, а скорее колеблется с большими перепадами при сроках от 5 лет и более.  Как можно количественно оценить разные проекты в зависимости от их устойчивости к колебаниям цен ? Из-за того что мы этого не учитываем количественно, а только на уровне интуиции многие проекты незаслуженно переоценены или недооценены и компании принимают часто экономически не просчитанные решения по выходу или инвестированию.

в Statistica смотрели корреляцию между ценой за нефть и инвестициями - связи никакой. 

Вопрос какой показатель и модель распределения выбрать оценивающими? npv  вроде как считают давно.  

Lyric 327 15
Май 17 #11

Manik пишет:

VIT пишет:

 

в Statistica смотрели корреляцию между ценой за нефть и инвестициями - связи никакой. 

Вопрос какой показатель и модель распределения выбрать оценивающими? npv  вроде как считают давно.  

Потому-что после принятия решения о вооде месторождения назад пути уже нет :)

Я в дипломе делал просто, Создавал модель динамики цен, задавал граничное значение при котором реализуется бурение скважин и считал добычу/экономику, и методом Монте-Карло гонял модель Nраз, оценивал параметры распределения NPV. Для диплома было интересно, для диссера хз.

VIT 1124 15
Май 17 #12

Manik пишет:

Statistica смотрели корреляцию между ценой за нефть и инвестициями - связи никакой. 

Вопрос какой показатель и модель распределения выбрать оценивающими? npv  вроде как считают давно.  

Если что я вообще то про задание цены на нефть в моделе, причем здесь NPV.

*Для меня лично очевидно что есть сильная корреляция между ценой на нефть и инвестициями без всякой statistica =)

Thorio 208 12
Май 17 #13

Предлагаю Вам сначала определить в каком именно направлении нефтегазовой промышленности Ваши интересы: upstream или downstream. У каждого направления своя специфика.

Оценка любого актива upstream это в первую очередь оценка неопределённостей, и это по большей части техническая задача. И теория опционов здесь отображается ввиде проработанного дерева решений. Новизны здесь, в прямом виде, не будет.

По экономической части я рекомендую Вам внимательнее рассмотреть сам подход DCF, т.к. он не всегда работает хорошо. К примеру, он отлично применим для мелких и средних проектов, но ему трудно отличить большие и очень большие проекты, реализация которых занимает десятки лет. Возможно, Вы сможете компенсировать эти моменты с помощь опционов, хотя я плохо представляю как это возможно. Это если глобально.

Если более приземлённо, можно рассмотреть с помощью опционов переговоры с государством на предмет налоговых послаблений и дотаций для нерентабельных проектов в пределах РФ.

 

Гоша 1199 15
Май 17 #14

Manik пишет:

Спасибо. А Big data можно как-то привязать к теме?

Big Data - это, кмк, популизм и просто sexy word ...

 

Опцион или фьючерс (второе мне хоть как-то попадалось в отношении торговли сырьем, а первое - нет, не припомню) - это уже, как правильно сказали сразу, трейдинг в чистом виде. Здесь на форуме обсуждается все то, что происходит "до момента получения товарной нефти".

Manik 6 5
Июн 17 #15

А есть статистика сколько месторождений было заморожено после начала освоения из-за неправильных прогнозов?

Гоша 1199 15
Июн 17 #16

Manik пишет:

А есть статистика сколько месторождений было заморожено после начала освоения из-за неправильных прогнозов?

Вряд ли месторождения замораживали в непростое советское время. Скорее, замораживали конечности тех, кто дал настолько неправильные прогнозы...

Go to top